??????? 深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司(下稱“海聯(lián)訊”)于7月22日接受創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核，這家在IPO上幾經(jīng)挫折的公司如今“傍上”了勢頭如虹的智能電網(wǎng)。然而，面對過于分散的電力信息化行業(yè)和強悍的對手，核心競爭力并不明顯的海聯(lián)訊能否如愿吃上大蛋糕？
3.7萬億的智能電網(wǎng)大蛋糕
海聯(lián)訊是一家專注于電力行業(yè)信息化建設(shè)的解決方案提供商，公司主營業(yè)務(wù)包括系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)與銷售、技術(shù)及咨詢服務(wù)，其中系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)在營業(yè)收入中占比最大。
2003年，海聯(lián)訊的海外上市歷程止步于SARS影響；6年后的2009年，公司的IPO仍受阻于由外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的身份轉(zhuǎn)換。
根據(jù)海聯(lián)訊的首發(fā)招股說明書(申報稿)，公司此次發(fā)行股數(shù)為1700萬股，募集資金全部投資于信息應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)升級項目和技術(shù)支持中心項目。因為海聯(lián)訊如今盯上的大蛋糕正是電網(wǎng)公司大力推動的智能電網(wǎng)。
正如招股書所說，智能電網(wǎng)將成為拉動電力行業(yè)信息化需求的新的增長點。其主要特征“智能化”包括信息化、自動化和互動化三大方面，其中信息化最為重要，是實現(xiàn)智能電網(wǎng)自動化和互動化的基礎(chǔ)。
按照國家電網(wǎng)公司此前公布的規(guī)劃，2011~2015年，進入智能電網(wǎng)的全面建設(shè)階段，投資額達(dá)到2萬億元，將加快特高壓電網(wǎng)和城鄉(xiāng)配電網(wǎng)建設(shè)；2016~2020年進入引領(lǐng)提升階段，投資額達(dá)1.7萬億元，全面建成統(tǒng)一的堅強智能電網(wǎng)。
因此，上述建設(shè)的開展必將成為電力信息化行業(yè)信息化解決方案提供商發(fā)展的強大引擎。按以往電力行業(yè)建設(shè)中信息化建設(shè)所占比重估計，未來11年內(nèi)國家電網(wǎng)公司用于智能電網(wǎng)信息化建設(shè)的投資規(guī)模將不小于1000億元。
海聯(lián)訊在2010年的前5名客戶為：上海輝電電力設(shè)備工程有限公司、山東電力集團公司、山西省電力公司、華北電網(wǎng)有限公司以及廣東電網(wǎng)有限公司，基本均為國家兩大電網(wǎng)公司下屬企業(yè)。
行業(yè)競爭激烈、分散
然而，海聯(lián)訊面對的難題是，低端信息化建設(shè)項目競爭激烈、市場分散以及競爭對手的強悍。
招股書顯示，從2009年電力信息化行業(yè)重點企業(yè)的份額來看，目前該行業(yè)沒有形成具備絕對領(lǐng)導(dǎo)地位的龍頭企業(yè)。該行業(yè)重點企業(yè)2009年市場占有率基本在1%~2%左右，只有埃森哲的市場占有率達(dá)6.7%，重點企業(yè)合計占13.7%的市場份額，其余的市場份額則被數(shù)量眾多的其他企業(yè)分割。
其中，埃森哲占有6.7%的市場份額，同時也是市場份額最大的公司。埃森哲為2008年國網(wǎng)ERP工程總承包商，其主營產(chǎn)品為電力業(yè)務(wù)管理系列軟件。但從其市場份額來看，也并不足以做國內(nèi)該行業(yè)的龍頭老大。
東軟集團(600718.SH，下稱“東軟集團”)占有1.9%的市場份額，主營產(chǎn)品為數(shù)據(jù)中心及商業(yè)智能系列軟件、電力業(yè)務(wù)管理系列軟件，為該行業(yè)第二大市場份額的公司。
遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)股份有限公司(002063.SZ，下稱“遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)”)市場份額為1.6%，主營產(chǎn)品為電力業(yè)務(wù)管理系列軟件。
北大青鳥與啟明星均占有1%的市場份額。前者主營產(chǎn)品為企業(yè)信息門戶系列軟件，后者是四川省電力公司下屬企業(yè)，主營定制系統(tǒng)開發(fā)領(lǐng)域，偏向于ERP實施。
而盡管海聯(lián)訊在輸電網(wǎng)通信解決方案、配用電網(wǎng)通信解決方案以及語音通信解決方案等方面具備專長，其1.4%的市場份額以及與競爭對手相類似的業(yè)務(wù)領(lǐng)域并不具有明顯優(yōu)勢。例如遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)就已確立了“先縱后橫”的發(fā)展思路，縱向上深耕電力行業(yè)，由單純的財務(wù)軟件商向全面應(yīng)用解決方案商轉(zhuǎn)型。
有行業(yè)分析師告訴《第一次財經(jīng)日報》，目前在電力信息化市場中，以單個企業(yè)市場份額論，SAP、埃森哲等外企均要高于國內(nèi)包括海聯(lián)訊、遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)甚至東軟集團等企業(yè)，主要原因在于該行業(yè)的投資主體是兩大電網(wǎng)和五大發(fā)電集團，而這些央企財力雄厚，更愿意聘請國外企業(yè)進行服務(wù)。
“全球500強的企業(yè)中大部分的信息化服務(wù)都是這兩家做的，所以央企當(dāng)然更重視它們，而對海聯(lián)訊和遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)等國內(nèi)企業(yè)來說，更多的機會可能在于提供個性化的定制服務(wù)方面，只有這樣能區(qū)別于外企的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品服務(wù)。”該分析師說。
然而，盡管國內(nèi)企業(yè)靠為客戶提供個性化服務(wù)起家，但在這條發(fā)展路徑上也并不順利。
一位行業(yè)人士向本報表示，目前，國內(nèi)電力信息化服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量眾多，技術(shù)水平參差不齊，在低端的簡單硬件系統(tǒng)集成項目上競爭較為激烈，有時甚至?xí)霈F(xiàn)為占領(lǐng)市場而相互壓價的情況。因此，該行業(yè)目前處于“割據(jù)”的分散競爭格局，稍有規(guī)模的企業(yè)都在其賴以起家的行業(yè)割據(jù)，而跨領(lǐng)域的發(fā)展也并不順利。
該人士告訴本報，盡管遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)等企業(yè)近年也涉足電力信息化的其他領(lǐng)域，但終究不如埃森哲等國際巨頭“通吃”，主要原因在于國內(nèi)企業(yè)缺乏人才，以及跨行業(yè)、跨領(lǐng)域發(fā)展需要巨額的研發(fā)成本。因此，面對強悍的國際巨頭和“割據(jù)”分散的國內(nèi)對手，海聯(lián)訊能否吃上未來十年智能電網(wǎng)發(fā)展的大蛋糕，尚需打個問號。
3.7萬億的智能電網(wǎng)大蛋糕
海聯(lián)訊是一家專注于電力行業(yè)信息化建設(shè)的解決方案提供商，公司主營業(yè)務(wù)包括系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)與銷售、技術(shù)及咨詢服務(wù)，其中系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)在營業(yè)收入中占比最大。
2003年，海聯(lián)訊的海外上市歷程止步于SARS影響；6年后的2009年，公司的IPO仍受阻于由外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的身份轉(zhuǎn)換。
根據(jù)海聯(lián)訊的首發(fā)招股說明書(申報稿)，公司此次發(fā)行股數(shù)為1700萬股，募集資金全部投資于信息應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)升級項目和技術(shù)支持中心項目。因為海聯(lián)訊如今盯上的大蛋糕正是電網(wǎng)公司大力推動的智能電網(wǎng)。
正如招股書所說，智能電網(wǎng)將成為拉動電力行業(yè)信息化需求的新的增長點。其主要特征“智能化”包括信息化、自動化和互動化三大方面，其中信息化最為重要，是實現(xiàn)智能電網(wǎng)自動化和互動化的基礎(chǔ)。
按照國家電網(wǎng)公司此前公布的規(guī)劃，2011~2015年，進入智能電網(wǎng)的全面建設(shè)階段，投資額達(dá)到2萬億元，將加快特高壓電網(wǎng)和城鄉(xiāng)配電網(wǎng)建設(shè)；2016~2020年進入引領(lǐng)提升階段，投資額達(dá)1.7萬億元，全面建成統(tǒng)一的堅強智能電網(wǎng)。
因此，上述建設(shè)的開展必將成為電力信息化行業(yè)信息化解決方案提供商發(fā)展的強大引擎。按以往電力行業(yè)建設(shè)中信息化建設(shè)所占比重估計，未來11年內(nèi)國家電網(wǎng)公司用于智能電網(wǎng)信息化建設(shè)的投資規(guī)模將不小于1000億元。
海聯(lián)訊在2010年的前5名客戶為：上海輝電電力設(shè)備工程有限公司、山東電力集團公司、山西省電力公司、華北電網(wǎng)有限公司以及廣東電網(wǎng)有限公司，基本均為國家兩大電網(wǎng)公司下屬企業(yè)。
行業(yè)競爭激烈、分散
然而，海聯(lián)訊面對的難題是，低端信息化建設(shè)項目競爭激烈、市場分散以及競爭對手的強悍。
招股書顯示，從2009年電力信息化行業(yè)重點企業(yè)的份額來看，目前該行業(yè)沒有形成具備絕對領(lǐng)導(dǎo)地位的龍頭企業(yè)。該行業(yè)重點企業(yè)2009年市場占有率基本在1%~2%左右，只有埃森哲的市場占有率達(dá)6.7%，重點企業(yè)合計占13.7%的市場份額，其余的市場份額則被數(shù)量眾多的其他企業(yè)分割。
其中，埃森哲占有6.7%的市場份額，同時也是市場份額最大的公司。埃森哲為2008年國網(wǎng)ERP工程總承包商，其主營產(chǎn)品為電力業(yè)務(wù)管理系列軟件。但從其市場份額來看，也并不足以做國內(nèi)該行業(yè)的龍頭老大。
東軟集團(600718.SH，下稱“東軟集團”)占有1.9%的市場份額，主營產(chǎn)品為數(shù)據(jù)中心及商業(yè)智能系列軟件、電力業(yè)務(wù)管理系列軟件，為該行業(yè)第二大市場份額的公司。
遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)股份有限公司(002063.SZ，下稱“遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)”)市場份額為1.6%，主營產(chǎn)品為電力業(yè)務(wù)管理系列軟件。
北大青鳥與啟明星均占有1%的市場份額。前者主營產(chǎn)品為企業(yè)信息門戶系列軟件，后者是四川省電力公司下屬企業(yè)，主營定制系統(tǒng)開發(fā)領(lǐng)域，偏向于ERP實施。
而盡管海聯(lián)訊在輸電網(wǎng)通信解決方案、配用電網(wǎng)通信解決方案以及語音通信解決方案等方面具備專長，其1.4%的市場份額以及與競爭對手相類似的業(yè)務(wù)領(lǐng)域并不具有明顯優(yōu)勢。例如遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)就已確立了“先縱后橫”的發(fā)展思路，縱向上深耕電力行業(yè)，由單純的財務(wù)軟件商向全面應(yīng)用解決方案商轉(zhuǎn)型。
有行業(yè)分析師告訴《第一次財經(jīng)日報》，目前在電力信息化市場中，以單個企業(yè)市場份額論，SAP、埃森哲等外企均要高于國內(nèi)包括海聯(lián)訊、遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)甚至東軟集團等企業(yè)，主要原因在于該行業(yè)的投資主體是兩大電網(wǎng)和五大發(fā)電集團，而這些央企財力雄厚，更愿意聘請國外企業(yè)進行服務(wù)。
“全球500強的企業(yè)中大部分的信息化服務(wù)都是這兩家做的，所以央企當(dāng)然更重視它們，而對海聯(lián)訊和遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)等國內(nèi)企業(yè)來說，更多的機會可能在于提供個性化的定制服務(wù)方面，只有這樣能區(qū)別于外企的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品服務(wù)。”該分析師說。
然而，盡管國內(nèi)企業(yè)靠為客戶提供個性化服務(wù)起家，但在這條發(fā)展路徑上也并不順利。
一位行業(yè)人士向本報表示，目前，國內(nèi)電力信息化服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量眾多，技術(shù)水平參差不齊，在低端的簡單硬件系統(tǒng)集成項目上競爭較為激烈，有時甚至?xí)霈F(xiàn)為占領(lǐng)市場而相互壓價的情況。因此，該行業(yè)目前處于“割據(jù)”的分散競爭格局，稍有規(guī)模的企業(yè)都在其賴以起家的行業(yè)割據(jù)，而跨領(lǐng)域的發(fā)展也并不順利。
該人士告訴本報，盡管遠(yuǎn)光軟件(002063 論壇 資訊)等企業(yè)近年也涉足電力信息化的其他領(lǐng)域，但終究不如埃森哲等國際巨頭“通吃”，主要原因在于國內(nèi)企業(yè)缺乏人才，以及跨行業(yè)、跨領(lǐng)域發(fā)展需要巨額的研發(fā)成本。因此，面對強悍的國際巨頭和“割據(jù)”分散的國內(nèi)對手，海聯(lián)訊能否吃上未來十年智能電網(wǎng)發(fā)展的大蛋糕，尚需打個問號。
