??? 電力設備板塊8 月份跑贏大盤,防御特性顯現;新能源板塊仍估值較高。上半年,電力設備行業收入與凈利潤均實現同比增長;新能源板塊中風電表現搶眼,光伏企業盈利情況明顯下降。近兩個月,電力設備行業數據出現好轉,我們預計下半年有望延續。對于新能源板塊,產能過剩問題日益嚴重,風電行業未來增長將有所放緩,光伏行業的需求尚沒有明顯改善,核電是我們較看好的新能源板塊。我們維持對電力設備及新能源板塊中立的評級。我們較看好特變電工、臥龍電氣、思源電氣及東方電氣。