???能耗的發展需要使“低碳”發展路線成為戰略
????隨著全世界對環保與發展關系的認識日益深刻,追求清潔、高效的生產、生活方式已成為世界發展的必然選擇。當前,哥本哈根會議臨近,雖然各國就各自的減排額度存在一定的分歧,但無論最后是否能達成協議,可以確定的是未來各國都將不同程度的選擇“低碳”發展路線。“低碳”技術水平的高低或將影響各國在世界舞臺上的競爭力。
????電力設備行業的“低碳”選擇
????從政策層面上看,在電源領域,代表新能源的風電、核電和光伏發電,輸配電領域,高壓變壓器、組合電器等一、二次設備均受益于政策扶持,具有良好的長期發展前景。
????電力設備行業市場表現
????從2008年初至11月,電力設備行業總體上于大盤同步下跌。但其抗跌性略好于大盤,且在反彈中具有較好的彈性。08年11月至今,國家出臺一系列經濟刺激政策及宏觀經濟基本面的改善,電力設備行業大幅跑贏大盤。
????輸配電產量增長較快,電源重在結構調整
????電源設備:風景各不同
????電源結構調整將限制火電新增產能,考慮到國內尚需淘汰的小火電裝機容量,預計2010-2020年,年均火電新增裝機約0.49億千瓦,較目前裝機增速,仍將有一定下降。
????按2020年我國風電裝機總容量1.5億千瓦計算,未來10年,年均新增風電裝機1200萬千瓦,較2008年的新增裝機水平仍將提升92%。2010年至2012年,風電裝機仍將出現快速增長。
????核電2009-2011年將進入主要設備的交貨期。在建項目總裝機容量2510萬千瓦,年均新增在502萬千瓦,裝機增速將有明顯提升。行業內上市公司業績將獲益。
????隨著各國相繼逐步走出金融危機,金融市場流動性充裕,市場信心逐步恢復。長期看,光伏仍作為未來清潔能源的發展方向之一,因此,預計整個光伏市場需求將較快走出低谷。
????二、輸配電設備:智能電網主題下,子行業增長較確定智能電網近期將拉動高壓變壓器、電纜、配電設備的需求。
????2009年11月,上調銷售電價0.028元,按照2010年全國用電量3.5萬億度、2011年3.9萬億度的預測值,此次銷售電價的調整將為兩電網公司增收980億元和1092億元。09年前三季度,兩網公司合計虧損179億元。預計兩電網司資金緊張狀況將得到有效緩解。
????雖然銷售電價的調整將扭轉電網公司虧損的局面,但由于電網投資相對于宏觀經濟具有滯后性,且今年招標總體結果以呈下降趨勢,預計2010年國網公司投資總額在3000億元左右。