近日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部、科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅的公告》，明確自2018年1月1日至2020年12月31日，對(duì)購(gòu)置納入目錄的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅。新能源車免稅政策的重大利好，也在一定程度上降低了新能源車的綜合購(gòu)置成本，提高了新能源車相對(duì)傳統(tǒng)燃油車的綜合性價(jià)比。

而在2014年以來(lái)，中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的異軍突起，對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一系列連鎖反應(yīng)。在新能源汽車“三電”中的電機(jī)、電控對(duì)技術(shù)要求更高，而電池作為三電技術(shù)的核心，對(duì)于原材料的依賴卻要求更多。目前市場(chǎng)上的主流電動(dòng)車的動(dòng)力電池也多采用鋰電池，如特斯拉采用三元鋰電池、比亞e6采用磷酸鐵鋰電池等。可見(jiàn)，鋰資源已經(jīng)成為搶占電動(dòng)汽車市場(chǎng)布局的關(guān)鍵要素。

數(shù)據(jù)顯示，從2011-2016年，鋰礦消費(fèi)總量的年復(fù)合增速達(dá)到了10%左右。加之國(guó)內(nèi)鋰資源已經(jīng)被天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、西部資源(600139.SH)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)等行業(yè)巨頭瓜分，而且國(guó)內(nèi)資源開(kāi)采難度大，加大了鋰礦資源的稀缺性，導(dǎo)致鋰價(jià)格居高不下。中資企業(yè)通過(guò)海外并購(gòu)布局上游稀缺資源，有利于企業(yè)維持原材料價(jià)格穩(wěn)定，及企業(yè)市場(chǎng)估值提升。

據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)20日?qǐng)?bào)道稱，由于礦產(chǎn)儲(chǔ)量和產(chǎn)能的原因，我國(guó)嚴(yán)重依賴境外鋰資源，其中70%需要海外進(jìn)口解決。而美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全球鋰礦的產(chǎn)量，主要由智利和澳大利亞貢獻(xiàn)，二者產(chǎn)量在2016年達(dá)到2.63萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的75.14%。目前探明的全球鋰礦資源儲(chǔ)量，以金屬鋰核算，大約在4846萬(wàn)噸，其中儲(chǔ)量占比較大的是智利、玻利維亞、阿根廷，分別為33.02%、18.57%、13.41%，合計(jì)占比將近達(dá)到世界儲(chǔ)量的三分之二。可見(jiàn)對(duì)于中資新能源企業(yè)來(lái)說(shuō)，掌握上游鋰礦資源有著極其重要的意義。

據(jù)晨哨并購(gòu)研究部不完全統(tǒng)計(jì)，2017年中資企業(yè)在海外布局鋰礦資源項(xiàng)目近20起，有收購(gòu)鋰礦企業(yè)股權(quán)和簽署承購(gòu)協(xié)議兩種方式，以前者為主。截止2017年12月28日，中資企業(yè)在海外布局鋰礦資源項(xiàng)目的確定性交易(并購(gòu)宣布、并購(gòu)簽約和并購(gòu)交割)已達(dá)18筆，其中15筆披露金額，涉及約37.48億人民幣。而傳聞中，金沙江資本(GSR Capital)正在競(jìng)購(gòu)全球最大鋰電池供應(yīng)商之一智利化工礦業(yè)公司(SQM)的股份。據(jù)路透數(shù)據(jù)，SQM的市值約為150億美元，意味著這32%股份價(jià)值約48億美元。

具體來(lái)看，收購(gòu)海外鋰礦的最主要的是中資企業(yè)是=以西藏珠峰(600338.SH)、中礦資源(002738.SZ)等為代表的礦產(chǎn)企業(yè)，其目的是通過(guò)增加產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)進(jìn)和提升礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備從而增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力;其次是以贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)(002497.SZ)、江特電機(jī)(002176.SZ)等為代表的金屬鋰生產(chǎn)供應(yīng)商，通過(guò)布局海外鋰礦資源，結(jié)合已布局的國(guó)內(nèi)鋰礦存量，為鋰電產(chǎn)品產(chǎn)能原料供應(yīng)提供保障，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)降低原料采購(gòu)成本進(jìn)而提升產(chǎn)品盈利能力;還有以猛獅科技(002684.SZ)、長(zhǎng)城汽車等為代表的動(dòng)力電池企業(yè)及整車和零部件企業(yè)并購(gòu)海外鋰礦的目的是為實(shí)現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的布局做好鋪墊，鎖定上游原材料的供應(yīng)，避免上游原材料供應(yīng)緊張對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。而以金沙江資本為代表的投資機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)外的鋰礦資源也在躍躍欲試。

值得注意的是，海外并購(gòu)鋰礦資源能否為企業(yè)帶來(lái)實(shí)際的利潤(rùn)增長(zhǎng)或者達(dá)到企業(yè)規(guī)模或者礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備的目的，存在諸多不確定因素。事實(shí)上，隨著ST眾和、鹽湖股份等在國(guó)內(nèi)擁有儲(chǔ)備鋰礦資源的公司在實(shí)際開(kāi)采出貨與預(yù)期目標(biāo)相差較大的情況的出現(xiàn)，鋰礦資源的持有與其實(shí)現(xiàn)的出貨和盈利可能相距甚遠(yuǎn)。

以下為晨哨集團(tuán)研究部根據(jù)交易金額大小，并購(gòu)決策方及標(biāo)的在業(yè)界的影響力等綜合因素篩選出2017年鋰礦領(lǐng)域10筆代表性跨境并購(gòu)案例：

西藏珠峰13.65億元并購(gòu)加拿大公司LithiumX Energy Corp.

今年12月18日，西藏珠峰發(fā)布公告稱，其境外參股公司NNEL，擬收購(gòu)聚焦鋰資源勘探開(kāi)發(fā)的加拿大公司LithiumX Energy Corp，收購(gòu)總現(xiàn)金對(duì)價(jià)為不高于2.65億加元(合人民幣13.65億元)，收購(gòu)資金由參股公司以自有或自籌方式支付。

西藏珠峰持有NNEL45%股份，并向NNEL提供最高2.65億加元的融資額度，并出具融資承諾函。LithiumX Energy Corp是一家聚焦于鋰資源勘探開(kāi)發(fā)的境外上市公司，其核心資產(chǎn)系其全資子公司的SDLA鋰礦項(xiàng)目。該項(xiàng)目含有高品質(zhì)鋰礦，資源量不低于200萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。

據(jù)西藏珠峰公告，此次并購(gòu)有助于其投資布局鋰資源行業(yè)，進(jìn)行資源戰(zhàn)略升級(jí)，進(jìn)入新能源上游資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，提高抵御有色金屬行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。如收購(gòu)?fù)瓿桑瑫?huì)在2018年交割，長(zhǎng)期有利于公司持續(xù)性發(fā)展和提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。

贛鋒鋰業(yè)11.17億元先后三次并購(gòu)海外鋰礦

今年1月17日，贛鋒鋰業(yè)公告，公司全資子公司贛鋒國(guó)際以6375加元(合人民幣3.24億元)并購(gòu)美洲鋰業(yè)19.9%股權(quán)，并獲得美洲鋰業(yè)董事會(huì)席位，并承諾為美洲鋰業(yè)提供不超1.25億美元開(kāi)發(fā)貸款。

據(jù)悉，美洲鋰業(yè)是加拿大的一家資源公司，擁有阿根廷 Jujuy 省的 Caui-Olaroz 鋰項(xiàng)目 50%的權(quán)益，和位于美國(guó)內(nèi)華達(dá)州的 Lithium Nevada 項(xiàng)目100%的權(quán)益。

贛鋒鋰業(yè)稱，本次交易是為了延伸公司在鋰產(chǎn)業(yè)鏈的布局完整性和增強(qiáng)公司長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)力，將直接為公司發(fā)展提供所需的鋰資源。

今年4月7日，贛鋒鋰業(yè)公告稱，其全資子公司贛鋒國(guó)際以自有資金不超過(guò)9600.108萬(wàn)美元(合6.61億人民幣)收購(gòu)澳大利亞RIM公司不超過(guò)13.8%的股權(quán)。本次收購(gòu)?fù)瓿汕埃境钟蠷IM43.1%的股權(quán)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅緦⒊钟蠷IM不超過(guò)56.9%的股權(quán)。

RIM是西澳大利亞的一家多元化礦業(yè)和勘探公司，其成立于2009年 8月11日，擁有Mt Marion鋰輝石礦項(xiàng)目100%的股權(quán)，已經(jīng)于2017年2月投產(chǎn)。

今年04月28日，贛鋒鋰業(yè)，以交易金額不超過(guò)2000萬(wàn)美元(合人民幣1.32億元)認(rèn)購(gòu)澳大利亞鋰出口商Pilbara Minerals不超過(guò)股權(quán)5%的新增股份。

Pilbara Minerals，聲稱公司所有的Pilgangoora鋰-鉭項(xiàng)目是世界上最大的新鋰礦礦床之一。根據(jù)2016年7月發(fā)布的最新礦產(chǎn)資源量報(bào)告及填入鉆探結(jié)果顯示，該項(xiàng)目測(cè)量、指示和推斷資源量為1.286億噸，一氧化二鋰品位1.22%，五氧化二鉭品位138ppm，包含157萬(wàn)噸鋰氧化物和3900萬(wàn)磅五氧化二鉭。該礦已于2016年9月完成確定性可行性經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告。并與2016年年底開(kāi)始建設(shè)Pilgangoora，礦山壽命預(yù)計(jì)為36年。

2017年12月15日，倫敦和加拿大兩地上市的鋰業(yè)公司巴卡諾拉礦業(yè)(Bacanora Minerals)公告，歌石投資收購(gòu)了其19.89%的股權(quán)，總金額3100萬(wàn)英鎊(約人民幣2.76億元)，募集資金用于墨西哥索諾拉(Sonora)鋰礦的開(kāi)發(fā)建設(shè)。

歌石投資成立于2010年，總部設(shè)在北京，專注于海內(nèi)外市場(chǎng)，管理的基金規(guī)模約200億元人民幣。重點(diǎn)關(guān)注TMT、資源、環(huán)境和消費(fèi)等領(lǐng)域。

歌石投資將在該礦投產(chǎn)第一期后，獲得每年5000噸碳酸鋰的包銷權(quán)，第二期總共每年1.5萬(wàn)噸碳酸鋰。根據(jù)最新的可行性研究報(bào)告，索諾拉礦碳酸鋰年生產(chǎn)能力為3.5萬(wàn)噸，項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值12.53億美元，內(nèi)部收益率26.2%，碳酸鋰生產(chǎn)成本為每噸3910美元。

長(zhǎng)城汽車1.46億元并購(gòu)澳大利亞Pilbara Minerals 公 司不超過(guò)3.5%股權(quán)

今年9月29日，長(zhǎng)城汽車公告，其間接全資子公司億新發(fā)展認(rèn)購(gòu)澳大利亞 Pilbara Minerals 公司不超過(guò)3.5%股權(quán)，交易金額為 2,800 萬(wàn)澳元(約為1.46億元人民幣)，本次認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊螅瑑|新發(fā)展將持有 Pilbara Minerals不超過(guò) 3.5%的股權(quán)。

公告顯示，Pilbara Minerals 擁有位于西澳黑德蘭港以南120公里處的 Pilgangoora 鋰礦項(xiàng)目 100%的權(quán)益，項(xiàng)目一期預(yù)期生產(chǎn)規(guī)模為30萬(wàn)噸/每年鋰輝石精礦，預(yù)計(jì)2018年上半年投產(chǎn)，項(xiàng)目二期預(yù)計(jì)2020年上半年投產(chǎn)。

這也表示這家在國(guó)內(nèi)以生產(chǎn)SUV汽車著稱的企業(yè)，開(kāi)始全面涉足鋰電池原料礦產(chǎn)業(yè)。本次交易對(duì)長(zhǎng)城公司在新能源汽車戰(zhàn)略發(fā)展布局方面會(huì)起到良好的推動(dòng)作用，并為本公司新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈提供資源保證。

江特電機(jī)1.04億元并購(gòu)澳大利亞上市礦企Tawana 11.45%股權(quán)

2017年10月19日，江特電機(jī)(002176，SZ)發(fā)布公告稱，公司通過(guò)全資子公司德國(guó)尉爾參與澳大利亞上市礦企Tawana增發(fā)并獲其11.45%股權(quán)，德國(guó)威爾以每股0.35澳元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)Tawana約5714.29萬(wàn)股新增股份，交易金額為2000萬(wàn)澳元(折合人民幣約1.04億元)成為其第一大股東。

資料顯示，Tawana為澳大利亞證券交易所(ASX)上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰礦、鉭礦及鐵礦勘探、開(kāi)發(fā)。截至2017年6月30日，Tawana資產(chǎn)總額約為3654.38萬(wàn)澳元，負(fù)債總額為488.86萬(wàn)澳元，凈資產(chǎn)為3165.52萬(wàn)澳元，營(yíng)業(yè)收入為2.98萬(wàn)澳元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-507.79萬(wàn)澳元。公司主要擁有的項(xiàng)目為西澳大利亞巴爾德山(Bald Hill)項(xiàng)目50%的權(quán)益及科文(Cowan)鋰項(xiàng)目100%的權(quán)益。

此前Tawana一直為江特電機(jī)旗下合資公司提供鋰精礦原材料，本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑫?huì)對(duì)江特電機(jī)供應(yīng)關(guān)系的穩(wěn)定性提供進(jìn)一步保障，也確保了江特電機(jī)的合資公司寶江鋰業(yè)生產(chǎn)碳酸鋰、氫氧化鋰的鋰精礦供應(yīng)。

寶威控股9931萬(wàn)元并購(gòu)澳大利亞礦業(yè)公司AMAL15.56%已發(fā)行股本

2017年10月4日，寶威控股(00024.HK)公告稱，其全資附屬公司BCL以1957.5萬(wàn)澳元認(rèn)購(gòu)澳大利亞礦業(yè)公司AMAL已發(fā)行股本15.56%。

AMAL為一間澳大利亞礦業(yè)公司，專業(yè)開(kāi)發(fā)及開(kāi)採(cǎi)鋰、鉭資源及相關(guān)產(chǎn)品，于SGX-ST上市。AMAL擁有西澳巴爾德山鋰、鉭礦的權(quán)益，以及擁有其中鋰項(xiàng)目50%權(quán)益。截至2017年6月30日，AMAL凈資產(chǎn)額約為1,440萬(wàn)澳元。

寶威控股有限公司，為一間從事鋼鐵貿(mào)易業(yè)務(wù)、物業(yè)租賃及發(fā)展,鐵礦開(kāi)采的控股公司，于1949年集團(tuán)于香港成立，主要從事鋼鐵貿(mào)易，其后于1989年正式在香港聯(lián)交所上市，并在1990年再在新加坡交易所上市。

青島乾運(yùn)8569萬(wàn)元并購(gòu)澳大利亞阿戈薩礦業(yè)19.9%股份

2017年8月17日，阿戈薩在澳交所公告稱，青島乾運(yùn)以1690萬(wàn)澳元并購(gòu)澳大利亞公司阿戈薩19.9%的股份。

阿戈薩礦業(yè)(Argosy Minerals)是澳大利亞上市公司，此次和青島乾運(yùn)簽署了具約束力投資和承購(gòu)協(xié)議，并共同開(kāi)發(fā)阿戈薩在林康項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，每年生產(chǎn)1萬(wàn)噸碳酸鋰，項(xiàng)目最終開(kāi)發(fā)費(fèi)用大約1.3億美元，這筆款項(xiàng)也超過(guò)了阿戈薩在阿根廷的林康(Rincon)鋰礦項(xiàng)目第二階段開(kāi)發(fā)的支出預(yù)算。

官網(wǎng)顯示，青島乾運(yùn)是一家研發(fā)、生產(chǎn)高技術(shù)新材料的科技密集型企業(yè)。以錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料為切入點(diǎn)，為當(dāng)前大型動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、大型不間斷電源以及筆記本電腦電池、手機(jī)電池等鋰離子電池提供配套供應(yīng)產(chǎn)品。此前青島乾運(yùn)也投資了澳交所ASX上市的另一家鋰礦公司礦產(chǎn)資源(Mineral Resources)的鋰礦項(xiàng)目。

華友鈷業(yè)6842萬(wàn)元并購(gòu)澳大利亞AVZ公司11.2%股份

2017年8月13日，華友鈷業(yè)公告稱，公司全資子公司華友國(guó)際礦業(yè)(香港)有限公司與澳大利亞AVZ公司簽署股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，華友國(guó)際礦業(yè)以1302萬(wàn)澳元(折合人民幣約6842萬(wàn)元)認(rèn)購(gòu)AVZ新發(fā)行的1.86億股股份。交易完成后，華友國(guó)際礦業(yè)將獲得AVZ1.86億股附加轉(zhuǎn)股期權(quán)的股份，占AVZ本次增發(fā)完成后總股本的 11.2%。

據(jù)了解，AVZ公司是一家澳交所上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為非洲地區(qū)的礦產(chǎn)勘探，包括對(duì)銅、釩、鉛、鋅、鋰、錫、金礦的勘探。AVZ公司擁有剛果(金)Manono鋰礦項(xiàng)目60%權(quán)益。Manono鋰礦項(xiàng)目位于剛果(金)南部的盧本巴希以北500公里處，總面積達(dá)188平方公里。Manono鋰礦項(xiàng)目為勘探權(quán)項(xiàng)目，存在一定的鋰資源找礦潛力。

本次并購(gòu)AVZ公司是華友鈷業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的安排，對(duì)于推進(jìn)非洲資源開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，有利于公司開(kāi)發(fā)鋰電新能源材料所必須的鋰資源為鋰電新能源材料業(yè)務(wù)的發(fā)展提供可靠的資源保障有重要意義。
 

中礦資源5078.1萬(wàn)元并購(gòu)澳大利亞PSC公司11.14%股份

2017年11月8日，中礦資源(002738.SH)公告，通過(guò)全資子公司香港中礦以1000萬(wàn)澳元(合人民幣5078.1萬(wàn)元)認(rèn)購(gòu)澳大利亞PSC公司增發(fā)的2億股股份，約占該公司總股本的11.14%。

PSC公司擁有津巴布韋Arcadia鋰礦項(xiàng)目70%權(quán)益，該鋰礦符合JORC規(guī)范(2012版)礦石資源量4320萬(wàn)噸。而香港中礦獲得了Arcadia鋰礦項(xiàng)目部分產(chǎn)品包銷權(quán)，在項(xiàng)目投產(chǎn)后10年內(nèi)包銷總量為390,000噸的鋰輝石精礦(Li2O 6%)和1,097,000噸的透鋰長(zhǎng)石精礦(Li2O 4%)。

官網(wǎng)顯示，中礦資源作為中國(guó)有色金屬行業(yè)首批成規(guī)模“走出去”的地質(zhì)勘查技術(shù)服務(wù)公司，在走出去市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源等方面具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司在海內(nèi)外擁有參控股子公司二十多家，已經(jīng)形成良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，在中國(guó)有色金屬勘查技術(shù)服務(wù)海外細(xì)分市場(chǎng)的占有率位居前列。

而此次并購(gòu)也有利于增加中礦資源對(duì)于鋰礦資源的儲(chǔ)備和國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)，并成為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之礦業(yè)投資開(kāi)發(fā)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展了公司產(chǎn)業(yè)鏈，也有利于發(fā)揮公司的礦產(chǎn)勘查技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合與擴(kuò)張。

猛獅科技1500萬(wàn)元并購(gòu)加拿大鋰礦勘探公司Metalstech

2017年12月12日，猛獅科技(002684.SZ)與在加拿大鋰礦勘探公司Metalstech(簡(jiǎn)稱MTC)簽署約束性協(xié)議，將認(rèn)購(gòu)后者股份1000萬(wàn)股。MTC在澳交所公告稱，已與猛獅科技達(dá)成戰(zhàn)略性投資交易。猛獅科技以每股30分澳元價(jià)格收購(gòu)MTC 1000萬(wàn)份新股，投資金額300萬(wàn)澳元(約合人民幣1500萬(wàn)元)。MTC在加拿大魁北克有多個(gè)鋰礦項(xiàng)目，并計(jì)劃建造碳酸鋰與氧化鋰加工廠。

猛獅科技市值超過(guò)100億元,宣稱投資30億人民幣用于建設(shè)高端鋰離子電池業(yè)務(wù)，具備生產(chǎn)圓柱、方形鋁殼、軟包等多種形式高端車用動(dòng)力電池產(chǎn)品的能力。猛獅科技已在福建詔安和湖北宜城建有兩座大型鋰離子電池生產(chǎn)基地。此外，猛獅科技在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上也有較快發(fā)展，除了在海外投資了多個(gè)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)工程，猛獅科技在國(guó)內(nèi)的新能源汽車業(yè)務(wù)上也有較大突破，和東風(fēng)裕隆聯(lián)合發(fā)布了自主研發(fā)的裕路EV2。來(lái)源：界面新聞